Forex risk management in indian banks

O sol nascente A terceira edição do Rising Sun inspira-se na clara tendência das energias renováveis ​​que emergem como uma fonte de energia convencional globalmente na próxima década. Além disso, a edição decorre dos desenvolvimentos recentes que ocorreram nas curvas de custo de energia solar e o que significam para a economia indiana de rápido crescimento. Banca Digital A digitalização no setor bancário continua a ser percebida tanto como uma oportunidade quanto como um desafio. O setor bancário está testemunhando novos avanços que têm o potencial de redefinir a forma como os serviços bancários seriam oferecidos nos próximos anos. Serviço de Gerenciamento de Risco Financeiro Serviço de Gerenciamento de Risco Financeiro A KPMG na Administração de Riscos Financeiros da Índia (FRM) é parte integrante de uma prática global que oferece um amplo serviço de gerenciamento de risco financeiro. Ajudamos bancos, companhias de seguros, gestores de ativos e clientes corporativos e públicos a identificar, avaliar, administrar, relatar e limitar os riscos que enfrentam. No clima atual, onde as preocupações com o risco financeiro têm aumentado, as empresas de diferentes tipos e tamanhos querem quadros robustos de gerenciamento de risco financeiro que satisfaçam as demandas de conformidade, contribuem para uma melhor tomada de decisões e melhoram o desempenho. Os profissionais de Gestão de Riscos Financeiros da KPMG trabalham com instituições financeiras e outros clientes corporativos para atingir esses objetivos. Em nosso trabalho com clientes, destacamos preocupações e ajudamos a melhorar processos, governança e estratégia em uma variedade de assuntos, incluindo: Gerenciamento de risco de crédito Gerenciamento de riscos operacionais Gerenciamento de risco de mercado e liquidez Gerenciamento de capital econômico Adequação de capital amp serviços de regulação Commodity amp. Gerenciamento de risco de energia Instrumentos financeiros Contabilidade Basileia II Avaliação quantitativa e gestão de riscos de carteira Engenharia financeira Finanças e gestão e transformação de tesouraria Assessoramento em gestão de ativos. Implementação da solução de risco Regulatory Otimização de capital Testes de estresse Assessoria de dívida Assessoria de investimento (WCM e Cash pooling e gerenciamento) Fornecemos serviços localizados enquanto exploramos nossas capacidades globais Os profissionais de Gerenciamento de Riscos Financeiros da KPMG procuram fornecer um serviço consistente, econômico e de alta qualidade através de: Uma rede global de mais de 2990 profissionais de Gerenciamento de Riscos Financeiros estrategicamente posicionados em todo o mundo em mais de 152 países. Acesso aos recursos de uma das principais organizações de consultoria profissional do mundo. Somos consultores confiáveis ​​de gerenciamento de riscos para os conselhos e equipes executivas de algumas das Índias e empresas líderes mundiais. Nossas empresas membros operam em muitos centros financeiros e mercados desenvolvidos. Acreditamos que nossa experiência com clientes líderes, em várias indústrias, em todo o mundo pode fazer uma grande diferença e trazer benefícios para todos os nossos clientes. Conecte-se com nós Gerenciamento de risco de câmbio estrangeiro na Índia Introdução A Índia agora está bem integrada com a economia mundial e se move em conjunto com os desenvolvimentos globais, tanto na frente econômica quanto na frente de moeda. As mudanças de longo alcance na economia indiana desde a liberalização no início da década de 1990 tiveram um profundo impacto no setor financeiro indiano. O desenvolvimento do mercado indiano de divisas (FX) deve ser visto juntamente com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos. Os jorros resultantes em investimentos estrangeiros levaram a um aumento substancial no quantum de entradas e saídas em moedas diferentes, com vencimentos variáveis. As reformas proporcionaram o raciocínio econômico para a introdução de derivativos de câmbio (FX) e gerenciamento de riscos desde então tem passado uma mudança de paradigma. Necessidade de um mercado dinâmico de câmbio (FX) na Índia Com o desmantelamento das barreiras comerciais, as casas de negócios começaram a se aproximar ativamente dos mercados estrangeiros, não só com seus produtos, mas também com fontes de capital e oportunidades de investimento direto. A Índia Inc atingiu a escala e o tamanho da ordem global e várias organizações indianas são hoje líderes mundiais em suas respectivas indústrias. Ao chegar no cenário global, as corporações têm fluxos de receita diversificados em várias geografias, levando ao faturamento em moedas globais, como USD, GBP e EUR entre outros. Da mesma forma, o acesso a vários mecanismos de empréstimos e mercados de dívida também levou a aumento da exposição não-INR nos livros. A maior volatilidade e a incapacidade de prever os movimentos de rupias nos últimos tempos levaram a uma forte dor por parte das empresas, independentemente de ter optado por proteger seus riscos de câmbio ou não. Na Índia, tem havido uma crescente conscientização sobre a necessidade de introduzir derivativos financeiros, a fim de possibilitar a cobertura contra riscos de mercado de forma econômica. Um mercado dinâmico de câmbio oferece às empresas um espectro de produtos de hedge para gerenciar efetivamente suas exposições ao risco cambial. À medida que as empresas indianas se tornam mais globais em sua abordagem, juntamente com a globalização do comércio e a livre circulação de ativos financeiros, a gestão de riscos através de um mercado de câmbio ativo e líquido de base ampla tornou-se uma necessidade na Índia. Cenário atual do mercado cambial indiano No passado recente, os períodos de estabilidade da taxa de câmbio criaram complacência. Os importadores estavam confiantes de que o Banco de Reserva da Índia (RBI) iria intervir para deter qualquer declínio na Rúpia, quando os exportadores considerassem que a Rúpia sempre foi avaliada e que não há como apreciar pelo valor presente. Essa mentalidade tradicional impediu as empresas de proteger suas exposições. Devido à generosa renúncia corporativa, à falta de tecnologia de ampliação de informações e à consideração de hedge como centros de custo indesejados, as empresas envolvidas em hedge foram principalmente a maneira conservadora de proteger suas exposições, ou seja, ao entrar em contratos a termo (FC) com bancos que Foi o Comerciante Autorizado (AD) no mercado de câmbio na Índia. O uso limitado e a falta geral de interesse nos instrumentos disponíveis podem ser explicados pelo fato de que a dependência de fontes externas de financiamento era limitada e o setor externo não estava realmente desenvolvido. No futuro, as empresas tomam conhecimento da importância do gerenciamento de risco cambial, porém, não há certeza de quantas empresas estão trabalhando para construir capacidade para lidar com esse cenário de mudança. No entanto, muitas empresas ainda preferem manter suas exposições de risco não cobertas, pois encontram os contratos a termo como centros de custo. O problema é acentuado pelo fato de que no contexto indiano o mercado de derivativos na Índia, além de contratos a prazo, é muito superficial. No entanto, novos derivados financeiros foram autorizados no mercado a fornecer exposições decorrentes do aumento da atividade comercial no setor externo. Caminho adiante Na fase formativa atual do desenvolvimento do mercado de câmbio, enquanto examinamos mais de perto as iniciativas tomadas pelas empresas corporativas, valeria a pena fornecer recomendações indicativas sobre o caminho a seguir: Tomar decisões de hedge informadas: as corporações São recomendados olhar estrategicamente em sua exposição ao risco e tomar decisões prudentes em hedging. As decisões de hedge devem ser apoiadas por tesoureiros profissionais, um back office eficiente e boas técnicas de previsão. Introduza o uso de novos produtos: as empresas também são aconselhadas a considerar ir para vários novos derivados que sejam flexíveis e econômicos. Além dos tradicionais produtos 8220physical8221, como as taxas de câmbio spot e forward, os novos produtos 8220synthetic8221 ou derivativos, incluindo opções, futuros e swaps, e seu uso pelo setor corporativo devem ser considerados com prudência. Esses produtos sintéticos têm seu valor de mercado determinado pelo valor de um produto específico, subjacente e físico. Os papéis dos bancos: se examinarmos o papel dos bancos de PSU na gestão de risco FX, observamos que, embora a Índia tenha testemunhado uma melhoria na eficiência informacional e operacional de O mercado de câmbio, isso aconteceu a um ritmo acelerado. O setor bancário é recomendado para recrutar pessoal especializado para o trabalho com tecnologia mais recente para lidar com o mercado. Eles também devem esforçar-se para unir seu mercado monetário e operação FX e tratá-lo como um centro de lucro separado para uma melhor eficiência Eu acredito que as etapas acima mencionadas, se implementadas, podem definitivamente tornar o mercado FX profundo e vibrante, o que tornará o funcionamento das empresas Setor mais fácil de lidar com a exposição cambial. O foco da regulamentação de próxima geração no mercado nacional de valores mobiliários deve ser o crescimento inclusivo, ou seja, basear ou aprofundar o mercado com produtos e tecnologia mais inovadores para um crescimento sustentado através de uma concorrência saudável. Seja qual for o caminho que os mercados de câmbio na Índia tome, é necessário mantê-lo alinhado com os objetivos das políticas públicas, uma vez que os intercâmbios são o mecanismo através do qual o capitalismo de mercado sobrevive. Descargo de responsabilidade: as visualizações são pessoais